76a: o número que está a redefinir a economia digital em Portugal

isboa， 15 de maio de 2025 — O número 76a apareceu pela primeira vez num relatório interno do Banco de Portugal em fevereiro。quase por acidente. Ninguém no departamento de estatística esperava que aquela combinação de dígitos e letra se tornasse o novo código de referência para medir a aceleração dos pagamentos digitais no país. Seis meses depois， o 76a está em todos os relatórios de conjuntura， nos slides das startups e até nas conversas de café entre gestores de fundos.O que é， afinal， o 76a?

Trata-se de um índice compósito que agrega transações com cartão virtual， transferências instantâneas via MB Way e pagamentos por aproximação em terminais móveis. O valor 76a corresponde ao ponto de equilíbrio em que 76% das transações de retalho passam por canais digitais。com uma margem de erro de 0，3%. Quando o índice ultrapassa esse limiar， os economistas consideram que a economia portuguesa entrou em "fase de digitalização plena".Na semana passada， o 76a foi finalmente rompido. Os dados de abril mostram que 76，4% das compras de retalho em Portugal já são feitas sem contacto físico com numerário. "É um marco silencioso， mas com consequências enormes"。diz Marta Rebelo， economista sénior do Banco de Portugal. "O 76a não é apenas um número. É o sinal de que a infraestrutura de pagamentos digitais atingiu massa crítica." Rebelo explica que o indicador foi desenhado para captar a transição de comportamentos， não apenas a adoção de tecnologia.Os números ajudam a contar a história. Em 2019， o 76a situava-se nos 52%. A pandemia empurrou o indicador para 63% em 2021. Depois， a inflação e a subida das taxas de juro travaram o ímpeto， mas o comércio eletrónico continuou a crescer. No ano passado。o 76a estagnou nos 74，8% durante seis meses — um patamar que os analistas chamavam de "planalto da resistência". A quebra aconteceu em março， com a entrada em vigor das transferências instantâneas gratuitas entre bancos e a expansão do MB Way para pagamentos em lojas físicas.Nem tudo são rosas. O 76a esconde desigualdades regionais. No distrito de Lisboa， o índice está nos 81。2%， enquanto em Bragança não passa dos 64，7%. "Temos um país a duas velocidades digitais"， admite Pedro Nunes， responsável pela área de inclusão financeira da Associação Portuguesa de Bancos. "O 76a nacional é uma média que esconde realidades muito diferentes." Nunes defende que o indicador deveria ser desagregado por concelho para orientar políticas públicas. O Banco de Portugal já anunciou que a partir de julho passará a publicar o 76a com detalhe regional.

Para as startups， o 76a tornou-se uma métrica de referenciação. A PayFlow， uma fintech do Porto。usa o indicador no seu pitch de investimento. "Quando dizemos que o 76a foi ultrapassado， os investidores entendem imediatamente que o mercado está maduro para soluções de pagamento integradas"。conta Sofia Almeida， CEO da empresa. A PayFlow processa atualmente 12% das transações de comércio eletrónico em Portugal， segundo dados da própria empresa. Almeida acredita que o próximo marco será o 76a aplicado a pagamentos entre empresas (B2B)， que ainda está nos 41%.O que esperar depois do 76a?Os economistas dividem-se. Uns dizem que o indicador vai perder utilidade agora que a digitalização é dominante. Outros defendem que o 76a deve evoluir para incluir pagamentos com criptomoedas e stablecoins. "O 76a foi útil enquanto mediu a transição. Agora precisamos de novos indicadores para medir a qualidade da digitalização"， argumenta Marta Rebelo. Uma coisa é certa: o número 76a entrou no vocabulário económico português e dificilmente sairá tão cedo. Nas próximas reuniões do Banco de Portugal， o 76a estará na ordem do dia — não como meta， mas como ponto de partida.